Obrót publiczy – emitent kieruje ofertę swoich instrumentów finansowych do więcej niż 300 inwestorów.

Drugim obok akcji segmentem jest rynek długoterminowych papierów dłużnych. Dominują tu papiery emitowane przez Skarb Państwa. Obligacje jednoroczne, trzyletnie (po 100 zł) oraz o oprocentowniu stałym (dwu i pięcioletnie) po 1000 zł a także dziesięcioletnie.

Rynek powszechny – transakcje obligacjami jedno i trzyletnimi. Przedmiotem może być nawet jedna obligacja.

Rynek blokowy – wszystkie rodzaje obligacji w formie bloków 10 lub 100 szt. notowane w systemie ciągłym.

 

Rynek walutowy

 

Zaczęło się od rynku kantorowego. Obecnie największym jest międzybankowy rynek walutowy.

Pozycja dewizowa waluty – różnica między należnościami i zobowiązaniami w tej walucie. Dotyczy regulacji ostrożnościowej. Nadal ma charakter administacyjny, zasada kroczącej dewaluacji, kurs parytetowy – zmiany kursy waluty tylko +-7%.

 

Rynek klientowski

 

rynek między bankami a niebankowymi klietnami. Dominują transakcje natychmiastowe.

 

 

Rynek instrumentów pochodnych

 

dotyczy praw poboru, umowy o stopę procentoą w przyszłości, opcje procentowe, opcje walutowe i transakcje walutowe, terminowe. Jest to rynek bardzo atrakcyjny dla banków, ale bardzo trudny i w kraju niewielki.

 

Metody matematyczne stosowane na rynku pieniężnym

Odsetki

 

Depozyty międzybankowe o stałej stopie procentowej:

 

 

gdzie:

O – suma należnych odsetek

D – kwota depozytu

r – stopa procentowa

t – czas trwania depozytu w dniach

Dotyczy depozytów do jednego roku.

 

W przypadku depozytów o zmiennej stopie procentowej jest powiązane z ustaloną stopą referencyjną (zwykle jedną ze stóp bazowych banku centralnego – LIBOR) występuje w dwóch odmianach:

–   jako suma SR + m, bądź różnica SR – m;

–   jako mnożnik n x SR, n>0

gdzie:

SR – stopa referencyjna,

m – marża.

Dotyczy depozytów powyżej jednego roku.

 

Dyskonto