11  pieniężny: międzybankowy i pozabankowy (krótkoterminowy)

12  kapitałowy: giełdowy i pozagiełdowy (długoterminowy)

2      Rynki instrumentów denominowanych w walucie krajowej i miedzynarodowe rynki finansowe

21  rynki walutowe: krajowe i zagraniczne (zamiana jednej waluty na inną)

22  eurorynki: pieniężne i kapitałowe

3      Rynki hurtowe i detaliczne

4      Rynki instrumentów bazowych o raz pochodnych (np. prawo poboru)

 

Rynek depozytowy jest największym z rynków. W strukturze czasowej kluczową rolę odgrywają depozyty 3-6 miesięczne oraz 6-12 miesięcznych

 

Rynek kredytowy jest drugim co do wielkości rynkiem. Większość kredytów jest krótkoterminowe.

 

Rynek pieniężny

jest najbardziej płynnym rynkiem (transakcje rynku wtórnego). Jego centralną częścią jest rynek międzybankowy.

 

Operacje pożyczkowe: (wypożyczanie pieniędzy na różne terminy)

O/N – overnight, pożyczkobiorca otrzymuje pieniądze w dniu zawarcia umowy i zwraca je z odsetkami w następnym dniu roboczym

T/N – tomorrow/next, pożyczkobiorca otrzymuje środki w dzień po zawarciu umowy i zwraca je z odsetkami w następnym dniu roboczym, licząc od dnia otrzymania środków.

S/N – pożyczkobiorca otrzymuje środki w 2 dni od daty zawarcia umowy i zwraca je z odsetkami w następnym dniu roboczym, licząc od dnia ich otrzymania.

Stopy procentowe – ceny kwotowane przez banki są codziennie w sposób syntetyczny (jako średnie) publikowane w formie stawek:

WIBID – stawki, przy których banki są skłonne przyjmować depozyty krótkoterminowe.

WBOR – stawki, przy których banki są skłonne udzielać pożyczek

 

Jest to rynek nieodzowny dla sprawnego funkcjonowania sektora bankowego w warunkach gospodarki rynkowej. Jego znaczenie przejawia się w:

1.   zarządzaniu płynnością:  lokowanie nadmiaru środków ponad stan płynnych rezerw (rezerwa obowiązkowa) o raz pokrycie przejściowego niedoboru tych środków.

2.   planowanie w dłuższym okresie: lokowanie środków na rynku pieniężnym może być alternatywą wobec rozwoju akcji kredytowej za względu na mniejsze ryzyko. Dotyczy lokowania lub pozyskiwania środków na dłuższy termin niż miesiąc.

3.   ochrona przed ryzykiem stopy procentowej: kiedy średni okres płatności aktywów jest dłuższy od średniego okresu płatności pasywów powstaje ryzyko, że wzrost rynkowej stopy procentowej spowoduje straty poprzez zwiększenie kosztów oprocentowania krótkoterminowych depozytów przy nie zmienionym oprocentowaniu kredytów wówczas lokaty aktywów na rynku pieniężnym może skrócić średni okres płatności aktywów.

4.   wycena pieniądza w czasie: oprocentowania na rynku międzybankowym jest punktem odniesienia dla wysokości oprocentowania depozytów i kredytów w operacjach z klientami. Tworzy się tam krzywa stóp procentowych w czasie – krzywa dochodowości.

5.   możliwość osiągnięcia zysków przez spekulację na rynku: - arbitraż, bank przyjmuje depozyt na 4% i lokuje go na dłuższy termin na np. 4,5%

 

Operacje kupna-sprzedaży

dotyczy bonów skarbowych emitowanych przez Ministerstwo Finansów oraz bonów pieniężnych NBP.

Bony skarbowe są sprzedawane przez bank centralny na aukcji, bony pieniężne bank centralny odsprzedaje wyselekcjonowanym bankom-dealerom. Bony są o nominałach 10